펀드설명자료

자산운용사는
펀드상품의 구조를 짜서 투자자를 모집한 다음 펀드매니저를 고용해 이를 운용하는 회사를 말합니다.
물건의 품질이 어떤 공장(회사)에서 만드느냐에 따라 달라지듯 펀드 역시 어떤 자산운용사에서 만들어 운용하느냐가 중요합니다.

자산운용사 구성원과 업무

자산의 스타일에 따른 구분 표로 구분, 업무, 비고 정보 제공
구분	업무	비고
펀드매니저	펀드운용을 책임지고 투자자금을 집행하는 사람
애널리스트	투자할 주식이나 채권을 분석하는 사람
이코노미스트	시장의 전반적인 움직임을 조사하는 경제분석가
위험관리자	투자의 위험을 관리하는 사람
상품전문가	펀드상품을 설계하는 사람

펀드매니저의 역할

펀드매니저는 고객으로부터 모은 펀드 자산을 운용하는 전문가로서 펀드의 운용을 책임지고 투자자금을 집행하는 사람을 말합니다.
펀드매니저는 투자자금을 주식이나 채권, 기업어음(CP) 등 유가증권에 분산 투자해 수익을 올립니다.
펀드매니저 한사람만을 보고 투자를 결정하는 것보다는 자산운용회사의 운용조직의 전문성을 보고 투자하는 것이 좋은 선택의 가능성이 높습니다.

펀드매니저(자산운용회사)

주식팀
- IT전문
- 성장주전문
- 가치주전문
채권팀, 리스크 관리팀, 리서치팀

모델포트폴리오 결정

자산운용회사는 대개 매 월 또는 매 분기마다 주식 및 채권의 최고 책임자(자산운용 본부장, CIO)와 각 팀장 등이 참여하는 투자전략회의를 엽니다. 이 회의에서 각 펀드의 기준이 되는 주식 및 채권의 기준 편입비와 실제 펀드운용의 모델이 되는 모델포트폴리오를 결정합니다. 모델포트폴리오는 여러 개의 펀드에 비슷한 내용의 포트폴리오를 쏟아 넣는 도구가 됩니다.

투자내용 결정

각 운용팀에서는 투자전략회의에서 결정된 편입비와 모델포트폴리오를 기준으로 회사 규정상 허용된 범위 내에서 시장 상황에 따라 구체적인 투자내용을 결정합니다.

종목 선택

이후 각 펀드매니저 역시 허용된 범위 내에서 실제 펀드의 주식, 채권 편입비를 조정하고 모델포트폴리오에 근거해 종목을 선택하게 됩니다. 이와 같이 펀드매니저는 독자적으로 모든 의사결정을 하는 것이 아니라 운용조직의 일원으로서 이중 삼중의 의사결정 과정에 참여해 자신이 맡은 분야를 중심으로 의사를 개진하고 서로 협조하면서 펀드를 운용하는 전문가라고 할 수 있습니다.

따라서 펀드매니저 한 사람을 보고 펀드를 고르는 것은 잘못된 결정이 되기 쉽습니다. 오히려 펀드매니저가 속해 있는 자산운용회사의 운용조직을 먼저 살펴봐야 합니다. 운용조직을 구성하는 펀드매니저들의 능력, 펀드매니저에 대한 고용의 안정성, 운용조직 간의 유기적인 협조관계, 최고 운용책임자의 전문성, 자산운용회사의 철학 등이 결국 펀드의 경쟁력을 결정하기 때문입니다.

투자 시 유의사항

집합투자증권은 자산가격 변동 등에 따라 투자원금의 손실(0~100%)이 발생할 수 있으며, 그 손실은 투자자에게 귀속됩니다.
집합투자증권을 취득하시기 전에 투자대상, 보수·수수료 및 환매방법 등에 관하여 (간이)투자설명서 및 집합투자규약을 반드시 읽어 보시기 바랍니다.
당사는 이 금융투자상품<집합투자증권>에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.
이 금융투자상품<집합투자증권>은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
증권거래비용, 기타비용이 추가로 발생할 수 있습니다.
과거의 운용실적이 미래의 수익률을 보장하는 것은 아닙니다.
종류형 펀드의 경우, 종류별 집합투자증권에 부과되는 보수·수수료 차이로 운용실적이 달라질 수 있습니다.
MMF는 시가와 장부가의 차이가 ±0.5%를 초과하거나 초과할 우려가 있는 경우 시가로 전환됩니다.
제로인 평가등급(태극마크)은 펀드평가사인 제로인이 운용기간이 3년 이상인 펀드를 대상으로 수익률과 변동성(위험)을 동시에 고려하여 산출한 것입니다.

우정사업본부 준법감시인 심사필 제23-17호(2023.10.25.~2024.10.24.)